金吾财讯 | 港股三大指数集体走强，全日冲高后震荡，截至收盘，恒指涨1.86%，国企指涨2.06%，恒科指涨3.15%。
蓝筹股中，舜宇光学科技(02382)涨7.99%，小米集团(01810)涨6.81%，中芯国际(00981)涨5.76%；新奥能源(02688)跌3.24%，恒隆地产(00101)跌2.62%，九龙仓置业(01997)跌1.03%。
板块方面，苹果概念股走强，丘钛科技(01478)涨14.39%，舜宇光学科技(02382)涨7.99%，比亚迪电子(00285)涨5.57%，瑞声科技(02018)涨3.63%，高伟电子(01415)涨1.87%。内地全国性手机补贴政策周一(20日)起正式实施。目前苹果手机部分主力机型大部分能够享受国家补贴，包括iphone15及iPhone16等。据内媒报道，有消费者通过“国补”购买一部内存256G的iPhone16，价格为5,499元人民币(下同)。对比美国市场，国家补贴后的iPhone16为全球最低价。根据测算，在国家补贴政策的推动下，今年内地手机销量预计达到3亿部。摩根士丹利表示，重申补贴将成为智能手机OEM和供应链的短期正面催化剂，并预计小米、舜宇光学科技、瑞声科技、比亚迪电子及丘钛科技将成为主要受惠者。中信建投表示，2025年消费电子行业已步入新的正周期，长期来看，AI终端的成长逻辑清晰，端侧AI渗透率有望在明年大幅提升，成为推动消费电子行业发展的最大驱动力。
中资券商股午后走强，截至发稿，中国银河(06881)涨3.00%，国泰君安(02611)涨2.62%，中州证券(01375)涨2.50%，招商证券(06099)涨2.34%，海通证券(06837)涨1.39%。国泰君安保险表示，增量资金入市指引进一步明确，全面利好非银。该行认为，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》及新闻发布会相关工作部署利好打通中长期资金入市的堵点，预计政策的持续出台和落地将为资本市场带来增量，建议增持受益于增量资金入市的券商、金融信息服务商以及权益投资端弹性更大的纯寿险。方正证券表示，本次方案有助于引入增量入市资金、稳定股市表现，近期非银板块回调明显，估值分位性价比较高，建议继续关注非银板块投资机会。其中，券商：市场交投高景气度下券商盈利修复趋势明确，建议从交投业绩弹性、供给侧改革双维度选股。预计券商板块4Q24E归母净利润yoy+130%/qoq+15%，且考虑到1Q24券商业绩基数低、预计券商1Q25净利润yoy+50%；目前券商板块25年动态PB仅1.22倍/处于10年31%分位数；该行认为在“稳定股市”政策导向下，后续增量入市资金可期、交投活跃度有望保持高位，有望推动券商估值修复。
个股方面，微创机器人(02252)涨20.24%。微创机器人公布，去年集团旗下腔镜、骨科、血管介入核心产品的综合订单量已累计超过100台。当中，图迈腔镜手术机器人全球订单达39台，商业化装机突破30台，全球累计商业化订单近60台。鸿鹄骨科手术机器人全球订单达25台，累计订单超过40台，覆盖中国、美国、德国、意大利、比利时、希腊、澳洲及巴西等五大洲的医疗机构。R-ONE血管介入机器人去年12月中标复旦大学附属中山医院等5家上海龙头公立医院的采购订单，国内订单达8台及全球18台。中金公司研报称，尽管受医疗行业整顿持续、设备招采进展缓慢、IVD和高耗集采等因素的影响，医疗器械上市公司近几个季度有一定业绩扰动，但我们也观察到这些因素的边际影响在逐步减弱或修复改善，2025年医疗器械板块细分赛道或有望受益于产品升级与海外出口。
优必选(09880)涨26.12%。近日，领克汽车成都工厂引入优必选智慧物流子公司UQI优奇的全栈式无人物流解决方案，将工业人形机器人Walker S1与Wali瓦力轻载无人叉车F1200S、移动机器人操作系统UPilot协同作业，共同打造智能制造创新应用标杆案例，打通了领克汽车工厂的零件收货、搬运、入库的物流链路，实现了零件入库物流无人化，这也是继该方案在比亚迪汽车工厂应用后的再一次实践。国金证券发布研报称，具身智能是AI最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。25年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，智能驾驶和robotaxi共同驱动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统等赛道高速增长。当前机器人龙头迈向0-1，中国供应链崛起在即，量是人形机器人的核心矛盾点，有量就有产品和成本的快速迭代。
中信建投研报指出，2024年4季度，主动权益基金股票仓位达到83.4%，环比下降0.2pct。在流动性和市场情绪双双改善的环境里，主动权益基金加大了对成长风格（+3.0pct）尤其是科创板块（+2.5pct）的配置力度。行业配置方面，增配较多行业主要有电子、银行、电力设备、汽车；拥挤度较高行业主要有电力设备、家用电器、电子、通信，但通信行业的配置拥挤度在四季度出现了较明显的改善。
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